2022年10月25日，珠海萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司遞表港交所主板，中信證券、摩根大通、瑞信為聯(lián)席保薦人。公司曾于2021年10月21日、2022年4月24日先后兩次遞交上市申請(qǐng)，目前材料均已失效。

招股書(shū)顯示，按截至2021年12月31日的總在管建筑面積及儲(chǔ)備項(xiàng)目建筑面積計(jì)算，公司是中國(guó)最大的商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商，市場(chǎng)份額為8.5%。公司也是行業(yè)中科技驅(qū)動(dòng)的商業(yè)管理和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)的先驅(qū)，主要專(zhuān)注于商業(yè)廣場(chǎng)。公司的商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)包括：(i)商業(yè)管理服務(wù)、(ii)物業(yè)管理服務(wù)，及(iii)增值服務(wù)。

截至2022年6月30日，公司管理425個(gè)商業(yè)廣場(chǎng)，在管建筑面積達(dá)6000萬(wàn)平方米。于2019年、2020年及2021年，公司的在管商業(yè)廣場(chǎng)(不包括停車(chē)位)平均出租率為98.8%。截至2022年6月30日，公司有196個(gè)儲(chǔ)備項(xiàng)目，包括175個(gè)獨(dú)立第三方項(xiàng)目。

截至最后實(shí)際可行日期，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)直接擁有已發(fā)行股份總數(shù)約69.99%的權(quán)益，并透過(guò)珠海萬(wàn)欣、珠海萬(wàn)贏及銀川萬(wàn)達(dá)間接擁有已發(fā)行股份總數(shù)約8.84%的權(quán)益。

截至最后實(shí)際可行日期，王健林持有大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)股權(quán)的52.68%，當(dāng)中包括(i)5.19%的直接權(quán)益、(ii)透過(guò)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)擁有的44.31%間接權(quán)益、及(iii)王健林先生的配偶林寧女士所持有的3.18%直接權(quán)益。

因此，王健林、林寧、大連合興、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)、大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)、珠海萬(wàn)欣、珠海萬(wàn)贏及銀川萬(wàn)達(dá)共同組成一組控股股東。

于往績(jī)記錄期，公司的收入于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個(gè)月分別為人民幣134.37億元、人民幣171.96億元、人民幣234.81億元、人民幣106.36億元及人民幣134.8億元。公司收入增加主要由公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張導(dǎo)致的在管商業(yè)廣場(chǎng)及在管建筑面積增加所推動(dòng)。

公司的在管建筑面積由截至2019年12月31日的4710萬(wàn)平方米增至截至2020年12月31日的5280萬(wàn)平方米、增加至截至2021年12月31日的5900萬(wàn)平方米，并進(jìn)一步增加至截至2022年6月30日的6010萬(wàn)平方米。

于往績(jī)記錄期，公司于2019年、2020年、2021年以及截至2022年6月30日止六個(gè)月的凈利潤(rùn)分別為人民幣12.48億元、人民幣11.12億元、人民幣35.12億元及人民幣40.47億元。

值得注意的是，于往績(jī)記錄期內(nèi)，公司的大部分收入由萬(wàn)達(dá)集團(tuán)擁有的項(xiàng)目所產(chǎn)生，而該等項(xiàng)目并不受公司控制。于2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個(gè)月，有關(guān)收入分別為人民幣96.4億元、人民幣116.76億元、人民幣163.82億元、人民幣71.68億元及人民幣94.48億元，各占同期公司商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入71.7%、67.9%、69.8%、67.4%及70.1%。

此外，公司的資產(chǎn)負(fù)債率由截至2019年12月31日的80.4%上升至截至2020年12月31日的95.8%，主要由于在2020年分派股息人民幣51.78億元。公司的資產(chǎn)負(fù)債率由截至2020年12月31日的95.8%下降至截至2021年12月31日的70.9%，主要由于(i)珠海萬(wàn)贏增資人民幣21.74億元;及(ii)因就委托管理模式下運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)進(jìn)行收費(fèi)，導(dǎo)致貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)及應(yīng)收票據(jù)增加。截至2022年6月30日的資產(chǎn)負(fù)債率為68.1%，與截至2021年12月31日相比保持相對(duì)穩(wěn)定。

公司募資擬用于戰(zhàn)略投資和收購(gòu);用于各類(lèi)軟硬件設(shè)施的改進(jìn)升級(jí);用于增強(qiáng)公司的科技及數(shù)據(jù)處理能力;用于商業(yè)廣場(chǎng)部分設(shè)施升級(jí);用于對(duì)生態(tài)體系內(nèi)進(jìn)行戰(zhàn)略投資等。(倪若宇)